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全球观热点：上市公司有责任远离内幕交易

来源：经济日报时间：2022-07-07 07:56:54

(资料图片仅供参考)

近日，有锂矿头部上市公司发布公告称，公司于7月1日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌A股某上市公司股票二级市场内幕交易，证监会于2022年1月24日决定对公司立案。公告同时表示，被立案调查事项不会对公司的正常生产经营活动产生影响。

内幕交易危害巨大。通过内幕交易行为牟取非法利益，除了导致其他投资者利益受损，更为重要的是，该行为违反了证券市场公开公平公正的基本原则，严重扰乱了证券市场秩序，毁坏了市场诚信基础。

资本市场的核心功能是用市场化的方法配置社会资源。投资者作出投资决定，意味着对企业的信赖和对未来回报的期待，这种信赖和期待必须建立在公司披露的信息真实、准确、完整的基础之上。按照有效市场理论，市场全体参与者能否公平、及时、充分地分享信息，是判断和衡量市场是否有效的基础。强化信息披露、保证投资者能够公平获取信息就成为市场监管者最重要的责任。内幕交易行为人利用提前掌握的内幕信息，在其他投资者通过公开渠道获知信息之前抢先买入或卖出股票等证券非法牟取利益，这种行为直接违反和破坏了信息公平原则。

作为上市公司，更有责任远离内幕交易、远离资本游戏。该涉嫌内幕交易的锂矿头部上市公司如果安心聚焦主业，将有良好的发展前景。锂矿是近年来热门的风口赛道之一。目前市场大部分的锂电池都被供应给了下游的新能源汽车制造商。面对市场大好前程，如果还去参与内幕交易，实属不智。

一旦被认定内幕交易，必将面临法律的惩罚。新证券法明文规定禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为：证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券、没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

值得一提的是，当前我国民事赔偿机制也得到了进一步完善。为更好地保护投资者，提高不法分子的违法成本，震慑违法违规行为，新证券法还规定，内幕交易行为给投资者造成损失的，还应当依法承担赔偿责任。

当前，随着稳步推进全面注册制改革，资本市场生态净化也显得尤为重要。未来，证券监管部门除了要加强监管，打击内幕交易，向市场传递出监管层对内幕交易“零容忍”的坚决态度，还要与公安司法机关多部门联合执法，追究相关主体的违法责任，对内幕交易露头就打。上市公司则应重信守诺、诚实经营，莫踩违法违规高压线，莫当过街老鼠。

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