什么是海龟交易法则？如何运用海龟交易法则来控制风险？

海龟交易法则，是由美国投机家理查德·丹尼斯发明，以跟随市场趋势为核心的一种投资策略。丹尼斯认为，交易员并非是天生的，是可以后天培养的。1983年，他在1000个报名者中甄选了13个“海龟”，并用2周的时间教授他们交易理念和法则，在随后的四年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。这在当时取得了极大的反响，也证明了：成功的交易者是可以通过训练和学习获得的。

虽然过了这么多年，如今的证券市场也今非昔比，但是在海龟交易法则里，还是有很多值得我们学习的地方!

海龟交易法则是将数学手段运用于投机市场的一种投资方式，海龟交易法则主要有六大核心点，分别是：

1.市场—买卖什么

选市场：海龟交易法则采用了一种市场过滤法，叫做趋势市场过滤器，只有某个市场50天内的平均波幅超过了300天的平均值时，即波动出现趋势，才能考虑在这个市场做长期交易;而对于50天内的平均波幅低于300天均值的市场，只有小波动，就只能考虑短期交易。海龟采用的“趋势跟踪法”属于长期交易，所以我们只选前者——有波动趋势的市场。

2.头寸规模—买卖多少

买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。(概率问题：顺势组合比单一品种容易分散风险提高成功率。)大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。

3.入市—何时买卖

海龟用两个相关的系统入市，这两个系统都以唐奇安的通道突破系统为基础。突破，定义为价格超过特定天数内的最高价或最低价。系统一—-以20日突破为基础的偏短线系统(价格超过前20天的最高价或最低价)系统二—-以50日突破为基础的较简单的长线系统(价格超过前50天的最高价或最低价)

4.止损—何时退出亏损的头寸

长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止损，最重要的是在你建立头寸之前，你已经预先确定退出的点位。如果市场的波动触及你的价位，你就必须每一次都毫无例外地退出。在这一立场上摇摆不定最终会导致灾难。海龟以头寸风险为基础设置止损。任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。

5.离市—何时退出赢利的头寸

海龟的离市：

系统一离市对于多头头寸为10日最低价，对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破，头寸中的所有单位都会退出。

系统二离市对于多头头寸为20日最低价，对于空头头寸为20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破，头寸中的所有单位都会退出。

海龟在入市时一般不会设置离市止损指令，但会在日间盯着价格，一旦交易价格穿过离市突破价，就开始打电话下离市指令。何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。

有一个古老的说法：“落袋为安，你永远不会破产。”海龟不会同意这种说法。过早地退出赢利头寸，即过早地“落袋为安”，是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。价格从来不会直来直去;因此，如果你想赶上一段趋势,就有必要让价格背离你运动。在趋势的早期，这通常可能意味着眼看着10%到30%可观的利润逐渐成为小幅亏损。在趋势的中期，这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降30%到40%。减轻仓位“锁定利润”的诱惑可能会非常巨大。

对于大多数的交易员，海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的可观利润化为泡影。

人们具有一种想要早点离市的强烈倾向。你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸,直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中，遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。

6.策略—如何买卖

入市指令：

理查德.丹尼斯和威廉姆斯.埃克哈特建议海龟在下指令时不要使用止损。他们建议我们观察市场，并且在价格触及止损价位时下指令。(盘中止损而非收盘价定止损)我们还被告知，一般比较好的做法是设置限价指令而不是市价指令。

买强卖弱：

如果信号突然出现，我们总是在最强的市场买入，在最弱的市场成批地卖空。同时，我们也会只在一个市场上建立一个单位的头寸。例如，我们会挑选最强的具有足够的成交量和流动性的合约月份，而不是同时买入二月份、三月份和四月份的原油。