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2026年，险资将布局这些方向

来源：中国证券报时间：2026-01-02 17:31:54

保险资金作为资本市场的重要机构投资者，2025年在权益市场的活跃度显著提升。2026年，险资在权益投资策略和关注领域上有哪些重点方向？

多家险资机构在接受中国证券报记者采访时表示，2026年，驱动险资加大权益投资的核心变量，包括低利率环境、政策导向、保险产品转型等因素，预计将进一步发挥作用，权益资产的配置需求有望进一步提高。

【资料图】

对于2026年重点关注的领域，红利、AI、科技、高端制造等关键词被险资频繁提及，这些方向也成为险资2026年择机布局的重点方向。

“2024年以来，保险资金对权益资产的配置比例呈提升趋势，主要由直接股票投资驱动。”中信建投非银及金融科技首席分析师赵然认为，未来保险资金对权益资产配置比例有望进一步提升，高股息股票预计仍为主要配置方向，而对新质生产力领域的投资布局亦有望进一步增强，以提升组合长期投资回报潜力。

“展望2026年，驱动险资加大权益投资的核心变量预计进一步发生变化。”北京一家中型保险资管公司权益投资负责人表示，“低利率环境持续将使得险资为增厚收益而向权益资产要回报，但会更看重确定性与现金流。在‘十五五’开局之年，政策明确指引资金向科技创新、先进制造等新质生产力领域转移，同时负债端产品结构向分红险、万能险转型，也要求资产端提供稳定且有弹性的回报。”

某合资险企资管公司人士表示，“2026年，驱动险资加大权益投资的核心变量预计将延续并深化，利率环境方面，长端利率若企稳或小幅上行，有助于缓解利差损压力，而中美流动性预期双宽松整体利好权益资产估值；政策导向持续鼓励，如风险因子下调、偿付能力规则优化，将进一步提升险资配置权益资产的空间和积极性；负债端，产品结构转型深化，有助于降低刚性负债成本，增强资产端抗波动能力。

“2026年险资权益投资的整体策略基调，预计将更趋积极和均衡，在资产荒背景下，权益资产是提升长期回报的关键。”上述合资险企资管公司人士说。

华泰资产相关负责人表示，对于2026年的A股市场，内外部宏观环境平稳，产业趋势明确，权益流动性充裕，预计市场会进一步上行。

信美相互人寿首席投资官徐天舒认为，2026年股市波动或会加大，但整体向好趋势不变。策略上将重点配置高股息类资产，做好定期再平衡。

“对比2025年，2026年险资权益投资的整体策略基调将更趋审慎与精细化，在稳健防御的基础上寻求结构性机会，核心是从追求市场整体弹性转向精选个股和赛道的超额收益。在权益仓位的调整上，仍将锚定高股息资产作为压舱石，同时密切关注宏观经济指标，特别是PPI和企业盈利的改善趋势。”前述中型保险资管公司权益投资负责人说。

大家资产相关负责人表示，将重点把握优质行业龙头、高股息低估值蓝筹为代表的投资机会，同时把握一些长期成长空间大、行业景气度高、业绩有望高增长的投资机会。

“AI主导的科技板块和高端制造，是未来科技革命核心，我们也会持续关注和研究。”前述合资险企资管公司人士说。

在2026年关注的领域中，大家资产相关负责人透露，除了红利和顺周期方向，还包括算力、存储、液冷、应用等细分板块；代表新技术发展方向的新质生产力板块，包括人形机器人、商业航天、可控核聚变、低空经济、量子计算、创新药等。

深圳一家保险资管公司人士表示，2026年关注的方向除了企业出海、困境反转领域和红利资产，也有受产业政策支持的新质生产力方向，包括AI科技等。

光大永明资产相关负责人表示，主要配置方向围绕新质生产力进行，偏重于科技+制造。

华泰资产相关负责人表示，新质生产力资产、指数化资产等是最主要的投资方向。

“2026年，我们看好科技类板块，会通过行业ETF等工具进行布局。”徐天舒说。

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